作者  jujustine83 (很紳士的錢)                               看板  Gossiping 
 標題  Re: [爆卦] 「金衛」填海，那些連勝文沒說的話                            
 時間  Wed Oct  1 00:50:07 2014                                               
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※ 引述《Chhun (村)》之銘言：
前提：
因小魯弟並非專業領域人士，此篇為站上具有財經領域專長之人所撰寫
加上TDR資料蒐集不易，並需確定資料之正確性，故無法在第一時間爆掛
若有疑問之板友，小魯弟可代為轉發原作者

並附上站內信截圖以示誠意
http://i.imgur.com/LKXMs0O.png

------------------------------正文開始----------------------------------------

有些話講得很漂亮，但實際上是包著糖衣的毒藥
那些連勝文沒有這樣說的話，就是台灣海峽很深
台灣人投資金衛的錢都拿去填兩岸的海去了！

4個糖衣毒藥 + 1個大哉問：

毒藥1：
連勝文舉牌說：配股配息還原成本價為8.7元
但讓投資成本大幅下降的原因根本不是配股配息，是現金增資
讓台灣人繼續出錢攤平填海拉低成本！

毒藥2：
連勝文：參與金衛IPO的人，今年有相當多機會獲利20％～30％以上！
但實際上在IPO僅10％是公開申購、85％的IPO股份是詢圈認購
而能夠詢圈買到IPO價格的人都不是一般的股民
一般買在IPO蜜月期(20110124～20110224)平均成本16.29元買進的股民
既使以今年最高股價11.1元計算，還原權息後仍100％的機率都在虧損-20％以上！

毒藥3：
陸資的金衛從台灣股票市場取得13億資金
2011  IPO取得10億
2013  現金增資取得3.3億
但三年內卻只累計發出4500萬股利！
並且今年再從台灣銀行無擔保聯貸取得30億。
http://i.imgur.com/rb1Amcg.gif

毒藥4：
連勝文說這個公司（金衛）來講每年都賺錢！
但根據 證交所 公開資訊觀測站 TDR警示指標2（近三年獲利資料）顯示：
2013年度虧損27億元，遠大於2011+2012的獲利15億元
http://i.imgur.com/dlJPgqT.gif

大哉問：
揪竟是財經專業不足，還是有話沒有說清楚
連勝文說他自公開市場買入持有金衛TDR 800多張至今都沒賣
如果連勝文說的是真的，那以財經專業自稱的連勝文
『很可能』這筆投資仍是慘賠套牢中…

到底連勝文是財經不專業，還是留下了那些不告訴我們的話
如果連勝文是連財經都不專業，那請問連的專業揪竟是什麼？

詳細計算結果及過程之Excel 檔案連結：
http://www.fileswap.com/dl/rIOceZ9LK7/

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詳細解說  毒藥一＆二
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毒藥1：
現金增資強迫攤平股價，卻說成配股配息還原
http://i.imgur.com/M3EgKOy.png

一般人聽到配股配息，第一個聯想到的就是是績優股
會覺得長期持有成本被拉低，代表的就是穩健的獲利…

但實際上 金衛這一檔股票 除了IPO蜜月期外，走勢長期而言是普遍往下
而且這檔股票從來就沒有發過股票股利，現金股利累積起來也只有少少的0.39元
IPO價格 11.2，扣除0.39也才10.81，怎麼可能還原到8.7（請不要把大家當87）
http://i.imgur.com/NcvwA10.gif

當然真正的還原價並不是這樣計算的
所謂的還原價可參考看盤軟體：
http://i.imgur.com/jTW6Sws.gif

而連勝文20140922所計算出的8.7元成本，主因是來自於 2013年的 現金增資
現金增資前股價已經跌至6.39，因此現金增資價格只有3.84元

應該有些人聽不懂現金增資，簡言之就是 公司缺錢而賣股票跟股東換現金
這才是拉低持有成本的關鍵因素！

並且金衛的現金增資股數非常驚人
每一張（1000股）增資500股，簡單說就是所有的股本增加了一半！

這樣的現增配股率，在2011年以來所有上市櫃曾實施現金增資的277間公司中排名第三
可想而知這公司很需要資金。
http://i.imgur.com/LWo3fJ3.gif

我猜測連勝文的成本算式為：（此處概算，詳情見Excel）
(11.2 – 0.076 – 0.1 +3.84*0.5)/1.5 -0.1167 ≒ 8.51
※ 我所計算的比連勝文所說的8.7還低
   至於為什麼連勝文會算成8.7，這大概要問財經專業的連勝文了！

再者，一般評估獲利較常用『還原收盤價』，而非我猜測連勝文所使用的成本估計法
兩者都只能夠概估損益…我一併把計算的結果附錄在 Excel中。

其中一般看盤軟體軟體沒有還原現金增資的這部分
為了後續驗證連勝文所說的損益率是否為真，我還原了現金增資後的結果
IPO 11.2的價格還原後的成本，應為9.21（有還原2014/9/23的除息）
http://i.imgur.com/rJvNWiA.gif



毒藥2：
在IPO蜜月期(20110124～20110224)平均成本16.29元買進的股民
既使以今年最高股價11.1元計算，還原權息後仍100％的機率都在虧損-20％以上！

連勝文：參與金衛IPO的人，今年有相當多機會獲利20％～30％以上！
但實際上在IPO僅10％是公開申購、85％的IPO股份是詢圈認購
而能夠詢圈買到IPO價格的人都不是一般的股民

    第一：
    IPO當天直接漲停，因此公開市場上能購買到的價格為11.95
    而非能參與到IPO 的少數人之成本11.2。

    第二：
    以一個月20110124～20110224當作IPO蜜月期
    則這期間買進的投資人的平均成本為16.29元，這些也才是真正被吸引套牢的人。
    http://i.imgur.com/Yzdii4O.gif

    第三：
    以一個月20110124～20110224當作IPO蜜月期
    這一個月的總成交金額約10億
    佔2011全年成交金額20億的一半
    既使算至20140922，總成交金額也才83億，可見蜜月期出現了大量的套牢！！
    http://i.imgur.com/K3OP6lM.gif

    第四：
    我採用了一般計算損益常用的『還原收盤價』，及成本法（我猜可能是連勝文的算法）
    來檢驗連勝文所說，今年有『相當多機會』獲利在20％～30％以上。

    ※詳細數據請見Excel檔
    ※以下圖片橘色的是還原收盤價法，藍色的是成本法

    先看持有IPO 11.2買入 一年後～20140922
    http://i.imgur.com/K2XYY8X.gif
    在一共659個交易日中僅1.5％交易日有可能會獲利，72％的交易日虧損都在2成以上！
    （成本法為5.2％的交易日會獲利，70％的交易日虧損都在2成以上！）


    而蜜月期以平均16.29買進 一年後～20140922
    http://i.imgur.com/b4sHAg2.gif
    在一共659個交易日中全部都是虧損套牢中，98.8％的交易日虧損都在3成以上！
    （成本法為5.2％的交易日會獲利，70％的交易日虧損都在3成以上！）


    最後來看連勝文所說的今年很多機會獲利20％以上：
    http://i.imgur.com/R2JZljG.gif
    在還原收盤價法下，這個希望徹底落空為0％！
    （以我猜測連勝文可能的計算方法成本法
      且回推的成本比連勝文的8.7還低的8.51下
      也只有0.8％的交易日符合連勝文所說的獲利2成以上！
      而買在蜜月期高檔的人，我想就不要再算下去了！）





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一樣附上我的不自殺聲明
http://i.imgur.com/i5e62nT.jpg
謝謝





現在怎麼那麼黑暗啊

連ptt這塊自由殿堂都要給黑金黑手玷汙

感覺就是為了擋這篇啊


雖然不知道黑手是誰操控的

不過那些人真的是去死比較快



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 院長院長!那邊有飆車族   院長院長!那邊剛剛有人被砍了   院長院長~門口開始有人靜坐
                                                   文?[1;40mrGoodWhisky       ψQSWEET
    鴿  ?[40m?[31m        院  ?[35;45m?[m    鴿  ?[40m?         院  ?[40m?       鴿  ?[40m?[1;31m他媽的?[44m? 院   
 ?[30m哄?◎ 喔~~  ?[43m哄` ︶   ?[30m哄?◎   喔~~  ?[43m哄` ︶       ?[30m哄?◎ 叫保警呀!⊙ ⊙?[40m?[37;43m 
 ?[33m?[37;43m    ?[30m?     ◥ )○?[30m?[37;45m  ?[33m?[37;43m    ?[30m?[m        ◥ )○?[30m?[m╯ξ  ?[33m?[37;43m    ?[30m?[1;31m沒王法了?[33m?[37;43m)o( ◤
 ?[34m?[33;44m ?[34m?[30m?[43m?[m (哈欠)?[44m?[33m ?[34m炎?[m   ?[34m?[33;44m ?[34m?[30m?[43m?[m   (煙~) ?[44m?[33m ?[34m?[33m ?[33m?[1;37m?[31m?[m    ?[34m?[33;44m ?[34m?[30m?[43m?[1;31;40m是不是?!(?[;34;40m?[37;44m ?[33m?[34m ?[5;33m?[37m)

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推 ian90911: 太深奧，只能推了                                      10/01 01:19
推 sujes:                                                          10/01 01:21
推 joe2233: 高調                                                   10/01 01:21
推 a469007: 高調                                                   10/01 01:24
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推 givar: Push                                                     10/01 01:36
推 joe2233: 推                                                     10/01 01:36
推 minieye: 推                                                     10/01 01:37
推 thomas2451: 高調                                                10/01 01:39
推 nighttt:                                                        10/01 01:46
→ ALENDA: 高調，另外潔民加油                                      10/01 01:49
推 tcboy:                                                          10/01 01:52
推 iamodd:                                                         10/01 01:59
推 elfrose: 高調                                                   10/01 02:01
推 lohandon: 高調                                                  10/01 02:02
推 A030502903: !                                                   10/01 02:06
推 popest: 推                                                      10/01 02:06
推 TD11:                                                           10/01 02:07
推 arihanta:                                                       10/01 02:11
推 julia66:                                                        10/01 02:11
推 pjoe: 讚                                                        10/01 02:17
推 Ntustkid:                                                       10/01 02:21
推 foxloveyou: 。                                                  10/01 02:34
推 whalebaby: 高調                                                 10/01 02:36
推 newglory:                                                       10/01 02:41
推 kengoptt: 高調                                                  10/01 02:50
推 majanliu: 高調                                                  10/01 02:53
推 ShallWe108:                                                     10/01 02:54
推 adifdtd: 推                                                     10/01 03:06
推 MikeB: 專業推                                                   10/01 03:14
推 simata: 推                                                      10/01 03:15
推 king21215: 推                                                   10/01 03:16
推 sulog: 推                                                       10/01 03:22
推 kila0525: 推                                                    10/01 03:29
推 lion410202: 高調                                                10/01 03:44
推 twomixsho: 高調                                                 10/01 04:08
推 canappeco: 高調                                                 10/01 04:21
推 gibor123456: 專業推                                             10/01 04:24
推 liain0824: 高調！                                               10/01 04:31
推 FinnF: 推                                                       10/01 04:36
推 putare: 高調!!                                                  10/01 04:57
推 gbllggi: 高調                                                   10/01 05:17
推 achiow: 大推                                                    10/01 05:41
推 qqq0103:                                                        10/01 05:41
推 b51: 高調阿!                                                    10/01 06:14
推 fakinsky: 推                                                    10/01 06:20
推 GodOfGods: Push                                                 10/01 07:24
推 kiki2125: 堆                                                    10/01 07:39
推 cow38: 很清楚 都幫記者整理好 還不報導嗎                         10/01 07:43
推 GodisTaiwan:                                                    10/01 07:51
推 shunchao: ，，                                                  10/01 07:53
推 forgoku: 高調                                                   10/01 08:15
推 buddar:                                                         10/01 08:16
→ buddar: 都沒人像吹高雷一樣一直問連                              10/01 08:17
推 fanlander: 1                                                    10/01 08:17
推 dollylai2002: 高調                                              10/01 08:21
推 chuuu: 高調                                                     10/01 08:25
推 coolE: 看不懂但幫高調~                                          10/01 08:36
推 siaotaka: 高調                                                  10/01 08:42
推 chen20: 推阿                                                    10/01 08:53
推 ayler88: 推 不過那堆深藍會突然裝死聽不懂                        10/01 08:54
推 biach4300736: 推!要嚴查!                                        10/01 09:01
推 rumicco:                                                        10/01 09:10
推 aragonite: 推                                                   10/01 09:13
推 CO2:                                                            10/01 09:19
推 bullman: 推                                                     10/01 09:20
推 ChrisLiu: 高調                                                  10/01 09:25
推 s8338127: push                                                  10/01 09:26
推 bearman827: 幫高調 台灣不能亡!!!!!!!!!!                         10/01 09:40
推 HermesKing:                                                     10/01 09:40
推 bruce1221: 推 死豬有夠不要臉                                    10/01 09:48
推 onlyforptt: 推                                                  10/01 09:50
推 dreamtree: 高調啊                                               10/01 10:00
推 realxxx:                                                        10/01 10:02
推 codehard: 幫推                                                  10/01 10:13
推 yonlin: 推                                                      10/01 10:14
推 bongg:                                                          10/01 10:30
推 kiliman: 推分析                                                 10/01 10:37
推 diy123: 推                                                      10/01 10:38
推 wildkidy:                                                       10/01 10:39
推 terryporter: push                                               10/01 10:45
推 hw5566: Push                                                    10/01 10:54
推 adaris:                                                         10/01 11:15
推 jcici: 高調                                                     10/01 11:17
推 traipse: 幫高調                                                 10/01 11:21
推 Tamama56: 幫高調                                                10/01 11:24
推 ruanruan: 推                                                    10/01 11:29
推 traipse: 請各位轉貼到FB上去流傳 ptt上推爆了記者也不會抄         10/01 11:30
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推 ckpioneer: 這篇居然還沒爆                                       10/01 11:53
推 traipse: 幫高調                                                 10/01 11:59
推 traipse:                                                        10/01 12:05
推 tomanbaya: 推阿!!                                               10/01 12:05
推 zuiko: 超強大懶人包                                             10/01 12:06
推 illusion0083: 推                                                10/01 12:33
推 Singlewing: 推!                                                 10/01 13:01
推 hellofox: 看不太懂                                              10/01 15:10
推 RexPrince: 太詳細了~   推！                                     10/01 16:08